История

Обзор финансовых результатов по МСФО

Основные финансовые показатели МРСК Центра по МСФО за 2010-2012 гг., млрд руб.

 Скачать таблицу
2010 2011 2012 Отклонение
2012/2011, %
Выручка 60,6 69,0 70,0 1,4
В том числе:        
по передаче электроэнергии 57,4 66,0 67,5 2,3
по технологическому присоединению 2,3 1,8 1,4 -25,0
прочая выручка 0,9 1,3 1,1 -10,9
Себестоимость услуг -54,1 -61,1 -63,3 3,7
Результаты операционной деятельности 7,9 8,9 7,6 -15,4
EBITDA 12,4 14,8 14,8 0,4
Прибыль до налогообложения 6,4 7,4 5,7 -22,2
Чистые финансовые расходы 1,5 1,6 1,8 16,1
Прибыль и общая совокупная прибыль за год 5,1 5,5 4,4 -19,9
Базовая и разводненная прибыль на акцию, руб. 0,1 0,1 0,10 -23,1
Стоимость чистых активов 33,6 38,7 42,6 10,4
Чистый долг 14,7 18,6 25,5 37,3
Коэффициент «Чистый долг/EBITDA» 1,2 1,3 1,7 0,5 ед.
ROE, % 15,2 14,4 10,4 -3,9 п.п.
Рентабельность EBITDA, % 20,5 21,4 21,2 -0,2 п.п.
Рентабельность продаж по чистой прибыли, % 8,4 8,0 6,3 -1,7 п.п.

Консолидированная финансовая отчетность МРСК Центра за 2012 г., составленная в соответствии с международными стандартами, размещена в Приложение № 2 к настоящему отчету. С полной версией отчетности МРСК Центра по МСФО за 2012 г. можно ознакомиться на сайте Компании: http://www.mrsk-1.ru/common/upload/docs/KPMG_FS_IFRS_JSC_IDGC_of_Centre_2012_rus_S_for_pdf1.pdf..

Анализ руководством результатов деятельности Компании по МСФО

Выручка Компании

В 2012 г. совокупная выручка Компании выросла на 942,8 млн руб., или на 1,4 %, по отношению к аналогичному показателю 2011 г. Выручка от оказания услуг по передаче электроэнергии: в 2012 г. наблюдается рост показателя на 1 533,7 млн руб., или на 2,3 %, по сравнению с аналогичным периодом 2011 г.

Рост выручки от передачи электроэнергии обусловлен ростом полезного отпуска на 2,1 %, который связан, в первую очередь, с ростом потребления предприятиями металлургической и химической промышлености, сельского хозяйства, а также с ростом энергопотребления среднего и малого бизнеса. Кроме того, на рост выручки оказал влияние и рост тарифа на передачу электроэнергии – рост среднего «котлового» тарифа по итогам отчетного периода составил 1,4 %.

В то же время произошло ожидаемое снижение выручки от услуг по подключению к электрическим сетям на 455,9 млн руб., или 25 %, - до 1 365 млн руб.

Снижение продемонстрировали также прочие направления деятельности Компании – арендная плата снизилась на 2,3 % до 61,4 млн руб., ремонтные услуги и техническое обслуживание – на 41,4 % до 127,6 млн руб., прочая выручка – на 4,4 % до 943,2 млн руб.

В 2012 г. определяющими факторами роста выручки от услуг по передаче электроэнергии явились повышение тарифов на передачу электроэнергии и рост «котлового» полезного отпуска на 2,1 % до 57,9 млрд кВт*ч.

По итогам 2012 г. выручка от оказания услуг по основной регулируемой деятельности (без учета выручки по технологическому присоединению) составляет 96,4 % в общем объеме выручки – что на 0,9 п. п. выше 95,5 %, зафиксированных в 2011 г.

Выручка МРСК Центра в 2011-2012 гг.:

 Скачать таблицу
2011 2012Отклонение 2012/2011
Показатель млн руб. % от итога млн руб. % от итога млн руб. %% от итога, п.п.
Услуги по передаче электроэнергии 65 953,1 95,5 67 486,8 96,4 1 533,7 2,3 0,9
Услуги по подключению к электросетям 1 820,9 2,6 1 365,0 2,0 -455,9 -25,0 -0,7
Арендная плата 62,9 0,1 61,4 0,1 -1,5 -2,3 0,0
Ремонтные услуги и техническое обслуживание 217,6 0,3 127,6 0,2 -90,0 -41,4 -0,1
Прочая выручка 986,7 1,4 943,2 1,3 -43,5 -4,4 -0,1
Выручка, итого 69 041,2 100,0 69 984,0 100,0 942,8 1,4 -

Операционные расходы

В отчетном году рост уровня затрат МРСК Центра в сравнении с 2011 г. составил 2 234,9 млн руб., или 3,7 %.

 Скачать таблицу
2011 2012Отклонение 2012/2011
Показатель млн руб. % от итога млн руб. % от итога млн руб. %% от итога, п.п.
Передача электроэнергии 23 253,0 38,1 24 132,1 38,1 879,1 3,8 0
Приобретенная электроэнергия 9 052,3 14,8 8 684,1 13,7 -368,2 -4,1 -1,1
Расходы на персонал 13 432,7 22,0 14 215,2 22,5 782,5 5,8 0,5
Амортизация 6 284,8 10,3 7 448,4 11,8 1 163,6 18,5 1,5
Сырье и материалы 2 150,0 3,5 2 376,6 3,8 226,6 10,5 0,2
Прочие 6 890,0 11,3 6 441,3 10,2 -448,7 -6,5 -1,1
Операционные расходы, итого 61 062,8 100,0 63 297,7 100,0 2 234,9 3,7 -

Структура затрат МРСК Центра в 2012 г. по МС ФО, %

Структура затрат МРСК Центра в 2012 г. по МС ФО, %

Наибольшую долю в структуре затрат Компании по итогам 2012 г. занимает передача электроэнергии. Ее доля в общей структуре затрат осталась неизменной – 38,1 %. Доля расходов на приобретение электроэнергии снизилась на 1,1 п.п. и составила 13,7 %, доля расходов на персонал выросла на 0,5 п.п. до 22,5 %, доля амортизации повысилась на 1,5 п.п. до 11,8 %, доля расходов на сырье и материалы возросла на 0,2 п.п. до 3,8 %, доля прочих расходов снизилась на 1,1 п.п. до 10,2 %.

Передача электроэнергии

2011 2012Отклонение 2012/2011
Показатель млн руб. % от всех расходов Компании млн руб. % от всех расходов Компании млн руб.%
Услуги ОАО «ФСК ЕЭС» по передаче электроэнергии по сетям ЕНЭС 12 835,4 21,0 13 340,4 21,1 505,0 3,9
Услуги ТСО 10 417,6 17,1 10 791,7 17,0 374,1 3,6
Передача электроэнергии, итого 23 253,0 38,1 24 132,1 38,1 879,1 3,8

В 2012 г. рост расходов на передачу электроэнергии на 879,1 млн руб., или 3,8 %, произошел в связи с ростом расходов на услуги распределительных сетевых компаний (ТСО) - на 374,1 млн руб., или 3,6 %, и расходов на услуги ОАО «ФСК ЕЭС» - на 505 млн руб., или на 3,9 %.

Приобретенная электроэнергия

Расходы на «покупную электроэнергию на компенсацию потерь» в отчетном году снизились на 368,2 млн руб., или 4,1 %, в связи со снижением фактической нерегулируемой цены в 2012 г. относительно 2011 г. на 0,05 руб./кВт*ч, или 3,3 %.

Амортизация

«Амортизация основных средств» выросла в 2012 г. на 1 163,6 млн руб., или 18,5 %, за счет ввода в эксплуатацию основных средств в рамках инвестиционной программы Компании.

Расходы на персонал

«Расходы на персонал» увеличились в отчетном периоде на 782,5 млн руб., или 5,8 %, главным образом, в связи с ростом заработной платы на фоне перевода ИТ-персонала из исполнительного аппарата Общества в филиалы с 01.01.2012, индексацией ММТС, а также в связи с переводом с 01.09.2011 функций по автотранспортному обслуживанию в филиале «Белгородэнерго» с аутсорсинга на самостоятельное выполнение:

2011 2012Отклонение 2012/2011
Показатель млн руб. % от всех расходов Компании млн руб. % от всех расходов Компании млн руб.%
Заработная плата 8 839,1 14,5 9 589,7 15,2 750,6 8,5
Отчисления в Государственный Пенсионный фонд 2 234,6 3,7 2 191,2 3,5 -43,3 -1,9
Признанные актуарные убытки 120,0 0,2 180,2 0,3 60,2 50,2
Страховые взносы 611,6 1,0 607,8 1,0 -3,8 -0,6
Материальная помощь работникам и пенсионерам 415,1 0,7 493,1 0,8 78,0 18,8
Стоимость трудозатрат текущего периода 101,8 0,2 73,3 0,1 -28,4 -27,9
Резерв по неиспользованным отпускам 330,8 0,5 365,3 0,6 34,5 10,4
Резерв по годовым премиям 216,2 0,4 286,4 0,5 70,1 32,4
Стоимость трудозатрат прошлых периодов 139,7 0,2 -20,3 0,0 -160,1 -114,6
Прочие расходы на персонал 424,0 0,7 448,6 0,7 24,6 5,8
Расходы на персонал, итого 13 432,7 22,0 14 215,2 22,5 782,5 5,8

При этом среднесписочная численность персонала, занятого как в производственной, так и непроизводственной сфере, снизилась на 7 человек – с 31 184 человек в 2011 г. до 31 177 человек в 2012 г.

Сырье и материалы

«Сырье и материалы» в 2012 г. возросли на 226,6 млн руб., или 10,5 %, за счет прироста затрат на ГСМ в связи с переводом филиала «Белгородэнерго» на самостоятельное выполнение функций по автотранспортному обслуживанию с 01.09.2011, а также переводом парка автомобилей Общества на другие марки бензина (с АИ-76, АИ-80 на АИ-92, АИ-95).

Прочие

2011 2012Отклонение 2012/2011
Показатель млн руб. % от итога млн руб. % от итога млн руб.%
Арендная плата 576,6 8,4 582,1 9,0 5,5 1,0
Резерв под обесценение дебиторской задолженности 477,6 6,9 561,2 8,7 83,6 17,5
Услуги по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию 467,2 6,8 534,7 8,3 67,4 14,4
Признанные оценочные обязательства 1 041,5 15,1 467,8 7,3 -573,7 -55,1
Энергия для собственных нужд 481,7 7,0 399,3 6,2 -82,3 -17,1
Налоги, кроме налога на прибыль 348,9 5,1 377,4 5,9 28,5 8,2
Услуги вневедомственной охраны 272,4 4,0 278,2 4,3 5,8 2,1
Информационные услуги 187,5 2,7 261,9 4,1 74,4 39,7
Страхование 163,4 2,4 126,0 2,0 -37,4 -22,9
Консультационные, юридические и аудиторские услуги 66,5 1,0 90,5 1,4 24,0 36,2
Транспортные расходы 332,2 4,8 67,0 1,0 -265,1 -79,8
Услуги телекоммуникационной связи 40,9 0,6 50,2 0,8 9,2 22,6
Списание безнадежных долгов 21,2 0,3 15,7 0,2 -5,5 -25,8
Целевые и членские взносы 6,4 0,1 1,5 0,0 -4,9 -77,2
Прочие расходы 2 406,0 34,9 2 627,7 40,8 221,7 9,2
Прочие расходы, итого 6 890,0 100,0 6 441,3 100,0 -448,7 -6,5

В отчетном году снижение на 82,3 млн руб., или 17,1 %, наблюдалось по статье «энергия для собственных нужд» за счет снижения объема потребления энергии и фактической цены, а также исключения в 2012 г. из расчетов за электроэнергию на хозяйственные нужды транспортной составляющей по филиалам «Курскэнерго», «Тверьэнерго».

Рост расходов на «услуги по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию» на 67,4 млн руб., или 14,4 %, произошел за счет увеличения объема работ по сравнению с 2011 г. по расчистке просек подрядным способом в соответствии с утвержденной ремонтной программой на 2012 г.

«Информационные услуги» выросли на 74,4 млн руб., или 39,7 %, в связи с заключением централизованных договоров на услуги по обработке вызовов с ОАО «Энергосервисная компания», сопровождения СОУДК «Synergy Center», хостинг программного обеспечения SAP.

Анализ EBITDA*

Показатель EBITDA по итогам 2012 г. практически остался без изменений, положительной динамике препятствовал опережающий рост операционных затрат денежного характера по сравнению с ростом выручки.

Маржа по показателю EBITDA сократилась на 0,2 п.п.: с 21,4 % в 2011 г. до 21,2 % в 2012 г.

Анализ изменения EBITDA в 2012, млрд руб.

Анализ изменения EBITDA в 2012, млрд руб.

Чистая прибыль Компании по итогам 2012 г. составила 4,4 млрд руб., что ниже показателя
2011 г. на 19,9 %.

Основными факторами уменьшения прибыльности в 2012 г. явились:

  • Изменение срока перехода на ежегодную тарификацию с 1 января на 1 июля, в результате чего рост тарифных доходов от услуг по передаче электроэнергии состоялся с 1 июля 2012 г.;
  • Необходимость создания резервов по сомнительным долгам и оценочным обязательствам в результате возникновения разногласий с энергосбытовыми компаниями по объемам выручки от передачи электроэнергии;
  • Рост процентов к уплате в результате увеличения средней ставки заимствования, объема кредитов и займов, взятых в целях реализации инвестиционной программы МРСК Центра;
  • Увеличение амортизации на 18,5 % в результате реализации инвестиционной программы.

Ключевые направления развития

Основными стратегическими приоритетами для Компании на среднесрочную перспективу остается реализация следующих инициатив:

  • Снижение уровня технических и коммерческих потерь (внедрение систем интеллектуального учета);
  • Внедрение методологии управления сетевыми активами (управление техническими рисками);
  • Внедрение системы расчетов показателей SAIDI/SAIFI;
  • Увеличение доли рынка в регионах присутствия;
  • Повышение эффективности инвестиционной деятельности (применение типовых проектных решений, оптимизация закупочных процедур, повышение контроля за ходом выполнения работ подрядчиками);
  • Повышение эффективности управления: внедрение оптимизированной системы KPI для топ-менеджмента;
  • Оптимизация систем и процессов в эксплуатационной и ремонтной деятельности;
  • Развитие дополнительных энергосервисных направлений;
  • Повышение инвестиционной привлекательности, в том числе за счет реализации стабильной дивидендной политики.